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    基于財務報表分析的股票價值評估

    時間:2016-09-09 來源:未知 作者:原來是喵 本文字數:4330字
      財務報表分析是會計界和金融界連接的橋梁,同時,財務報表分析在投資決策中所起的作用也是越來越重要。下面由學術堂為大家整理出一篇題目為“基于財務報表分析的股票價值評估”的管理會計論文,供大家參考。
      
    基于財務報表分析的股票價值評估

      原標題:基于財務報表分析的股票投資策略研究
      
      摘要:財務報表分析是會計界和金融界連接的橋梁,同時,財務報表分析在投資決策中所起的作用也是越來越重要。本文首先對財務報表在股票投資中的作用的進行大致說明,并通過財務分析來評估企業的價值,別外結合某些財務指標對要進行投資的企業進行全面了解,為最后的投資決策奠定好堅實可靠的基礎;最后,從宏觀角度和微觀角度全面分析投資環境,并制定科學合理的股票投資策略方案。
      
      關鍵詞:財務報表分析;股票價值;投資策略
      
      一、財務報表分析在股票投資中的作用
      
      財務報表分析是股票投資的基礎,財務報表上的任何有用的信息都會很快反映到股票的價格上的,所以財務報表分析對股票投資會產生很大的作用,主要體現在一下兩個方面。
      
      (一)預防和安全的作用
      
      財務報表分析作為重要的投資工具,財務報表的信息反映的是企業某一時點的財務狀況,作為必要的投資工具必須不能以過去的績效去推斷未來的股票價值。如果從上市公司的財務報表公布的時間來看的話,財務數據有很大的時滯性;如果從股票價格的跌漲幅度與財務報表的好壞的關聯度上看的話,投資者可以根據上市公司財務報表的歷史信息對公司的經營狀況做出預測盒飯西,從而判斷現在的股票價格和股票的價值知否相互匹配。從財務報表分析的角度出發,投資者利用財務報表對某一公司的股票價格做出合理有效的預測,從而做到安全有效的投資。
      
      (二)判斷最佳股票投資時間
      
      投資者在進入股票市場之前,應當對股票市場處于多頭還是空頭市場進行認真地分析,要想做到多股票市場準確無誤的把握,就應當從財務報表分析入手,去判斷最佳的股票投資時機。
      
      雖然財務報表不能對所有的股票投資問題進行確切的回答,但是它可以為投資者提供有關公司的財務狀況和經營成果的真實狀況,幫助投資進行風險評估,防止投資者在錯誤的時間進行投資。投資者通過分析財務報表的基本數據,再結合相關的宏觀經濟政策以及股票市場成交量的大小來確定最佳的股票投資時間。
      
      二、基于財務報表分析的股票價值評估
      
      公司股票價值評估的目的是分析比較股票價值和股票價格存在的差異,并提供有關投資的信息,從而幫助投資者根據財務報表和市場狀況估算出企業的股票價值,并與股票的市場價格作比較,判斷出是否有高估或低估現象。基于這種價值投資理念,股票投資決策成功與否的關鍵是股票價值評估的準確性。同時,財務指標也是股票投資中不可小覷的因素。以下介紹相關財務指標和股票價值評估重要性。
      
      (一)財務指標分析
      
      財務指標是企業對該公司的財務狀況及經營成果進行總結和評價的一種相對的指標。對于一般的企業來說,財務指標包括償債能力指標、營運能力指標和盈利能力指標等。但是,對于投資者來說的話,市倍率和市盈率等指標是非常重要的投資指標,下面就是對市倍率、市盈率及市盈率相對增長比率的介紹。
      
      1.市倍率。市倍率是比較重要的篩選股票的工具之一。在一般的股票的投資的活動中,市倍率可以衡量一支股票的價值是否是被高估了還是被低估了,是非常重要的股票價值衡量的指標。如果一支股票的市倍率非常高,那么投資者會認為這只股票的價格很有可能比該只股票的價值高,因而未來的投資回報率是很差的;如果一支股票的市倍率非常低,那么投資者會認為這只股票的價格很有可能是比這只股票的價值低,未來的投資回報率將是比較高的。從以前的經驗可以看到,如果股票市場的平均市倍率很高,這很有可能是因為股票市場處于一個泡沫的時期,這個時候,投資者應當格外加倍的小心。通常情況下,市倍率高表示該公司成長的能力和該公司發展的能力是非常大的,也可以說明該公司的價值在未來的一段時間內是可以得到體現的。
      
      2.市盈率。市盈率是決定買賣股票的最佳時機的重要指標。對于一個投資者來說,在選擇好了某一只股票的時候,還應當注意買入和賣出的時機,因為只有把握好了買入和賣出的時機,才可以獲得最大的利潤。在價值投資的角度看,市盈率能夠幫助投資者找到買入或者賣出股票的最佳的時機。一般情況下,在證券市場上有這樣的盈利率水平的標準,當市盈率為 1至13 倍的時候股票價值被低估;13 至15 倍的時候股票的價值是回歸的;16 至20 倍的時候股票的價值被高估;21 倍以上的時候就意味著股票市場存在著泡沫現象。但是,但是并不是所有股票的買賣有是依據這樣的標準的。作為一個合格的投資者則必須要注重該公司的以前的經營狀況和未來的經濟走勢,如果只是孤立的按照這樣的盈利率標準去衡量是不是買入或者賣出的最佳時機的話,那么投資者很可能會對最佳投資時機判斷失誤,機械地運用市盈率不是股票投資方法的合理運用,這樣只會導致錯誤的投資而不能獲取很好的收益,甚至只有虧損的可能。
      
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